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Der Moonfare Secondary Fund kauft Private-Equity-Beteiligungen aus zweiter Hand — Portfolioanteile von Fondsinvestoren (LP-led) ebenso wie Continuation Vehicles, mit denen Manager einzelne Unternehmen länger halten (GP-led). Der Schwerpunkt liegt auf Buyouts in Nordamerika und Westeuropa. Aufgelegt 2024 als Luxemburger SCSp, offen und unbefristet, in US-Dollar und thesaurierend.
Zeichnung monatlich, Rückgabe quartalsweise — aber erst nach einer harten Sperrfrist von achtzehn Monaten je Einzahlung. Der Antrag braucht knapp sechs Wochen Vorlauf vor dem Quartalstermin, eine bezifferte Quartalsgrenze deckelt die Auszahlungen. Was darüber hinausgeht, wird anteilig gekürzt und verfällt; der Anleger muss für ein späteres Quartal neu beantragen. Der General Partner kann zudem nach Ermessen eine Rücknahmegebühr erheben. Ergänzend organisiert Moonfare halbjährlich eine Auktion, über die Anteile an andere Anleger übergehen können.
Zeichnung ab 25.000 US-Dollar über die Moonfare-Plattform; die Gebühren sinken mit der Höhe der Zusage in festen Klassenstufen. In Deutschland nur für professionelle und semiprofessionelle Anleger, nicht für Privatanleger; in Österreich auch für qualifizierte Privatkunden. Der Fonds vergibt keine ISINs, seine Dokumente stehen nur im Anlegerportal.
Ein Secondaries-Fonds aus dem Plattformgeschäft statt aus einem klassischen Asset-Manager-Haus: Moonfare kauft über sein Netz an Fondsmanagern zu und reicht den Zugang ab einem für das Segment niedrigen Einstieg weiter. Neben den etablierten Secondaries-Evergreens der Datenbank ist der Fonds jung; die Rückgabe ist durch Sperrfrist und verfallende Überhänge strenger geregelt als bei den meisten Wettbewerbern.
Angaben auf Fondsebene · Produktdaten 22.10.2026 · Quellen: Prospekt (Stand LPA 08.04.2025; OM Mai 2025), PRIIPs-KID, Factsheet.
Seit Beginn der Datenreihe im Dez 2024 hat der Anteilspreis 12,7 % pro Jahr zugelegt. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
21 Monatswerte · Quelle: Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Jul 2024; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Dez 2024 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Secondaries (GP-led Continuation Vehicles und LP-led Portfoliokäufe), ergänzend Co-Investments und Primaries (bis 10 %).
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
29 Beteiligungen; die fünf größten machen 37,2 % des Fonds aus.
Unter den zehn größten: 6 GP-led Secondaries, 4 LP-Secondaries; 10 Namen nicht offengelegt.
LP-led-Secondary (Kauf bestehender Fondsanteile von Investoren) aus dem Jahr 2025: Zusage 10,00 Mio. USD, investiert 3,93 Mio. USD, Marktwert 4,34 Mio. USD, TVPI 1,1x, IRR 90,3 % …
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2025: Zusage 2,00 Mio. USD, investiert 1,80 Mio. USD, Marktwert 3,06 Mio. USD, TVPI 1,7x, IRR 34,5 % (31.03.2026).
LP-led-Secondary (Kauf bestehender Fondsanteile von Investoren) aus dem Jahr 2024: Zusage 3,00 Mio. USD, investiert 2,47 Mio. USD, Marktwert 2,91 Mio. USD, TVPI 1,2x, IRR 17,8 % …
LP-led-Secondary (Kauf bestehender Fondsanteile von Investoren) aus dem Jahr 2024: Zusage 3,00 Mio. USD, investiert 2,00 Mio. USD, Marktwert 2,73 Mio. USD, TVPI 1,4x, IRR 29,1 % …
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2025: Zusage 2,00 Mio. USD, investiert 1,80 Mio. USD, Marktwert 2,73 Mio. USD, TVPI 1,5x, IRR >100 % (31.03.2026).
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2024: Zusage 2,00 Mio. USD, investiert 1,99 Mio. USD, Marktwert 2,32 Mio. USD, TVPI 1,2x, IRR 14,2 % (31.03.2026).
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2025: Zusage 2,00 Mio. USD, investiert 1,82 Mio. USD, Marktwert 2,28 Mio. USD, TVPI 1,3x, IRR 37,2 % (31.03.2026).
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2024: Zusage 2,36 Mio. EUR, investiert 1,98 Mio. USD, Marktwert 2,27 Mio. USD, TVPI 1,1x, IRR 17,5 % (31.03.2026).
LP-led-Secondary (Kauf bestehender Fondsanteile von Investoren) aus dem Jahr 2024: Zusage 2,00 Mio. USD, investiert 1,81 Mio. USD, Marktwert 2,05 Mio. USD, TVPI 1,3x, IRR 34,3 % …
GP-led-Secondary (Continuation Vehicle eines Managers) aus dem Jahr 2025: Zusage 1,50 Mio. USD, investiert 1,45 Mio. USD, Marktwert 1,93 Mio. USD, TVPI 1,3x, IRR 32,7 % (31.03.2026).
Positionen und Anteile laut Anbieter; 5 von 5 Namen nicht offengelegt; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Kostenangaben der Hauptklasse laut Anbieterdokumenten. Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 10 % über einer Hürde von 8 % — mit High-Water-Mark.
Für 25.000 USD beim Kauf kein Aufschlag und bis 375 USD bei der Rückgabe.
Kostenangaben der Hauptklasse laut Anbieterdokumenten.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest und wird erst 10 Geschäftstage später veröffentlicht.
Annahme spätestens 8 GT nach dem Cut-off
GP kann den Cut-off der Initial Offering Period abweichend festlegen.
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
NAV spätestens 10 GT nach dem letzten Geschäftstag des Monats.
Vorfinanzierung: 10 Geschäftstage nach Cut-off
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig. Wer den Cut-off verpasst, rückt einen Termin weiter: Cut-off —, investiert ab —.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Cut-off | 6.-letzter Geschäftstag des Monats · 18:00 Luxemburg |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | NAV spätestens 10 GT nach dem letzten Geschäftstag des Monats; Anlegern auf Anfrage binnen 10 GT (LPA Ziff. 12.2) |
| Zahlung | Vorfinanzierung: 10 Geschäftstage nach Cut-off |
| Mindestanlage | USD 25.000 (UK: GBP 50.000) |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 0 % (Fonds) |
| Zeichnungsbegrenzung | GP kann Zeichnungen vorübergehend aussetzen, um die Fondsgröße zu steuern (LPA Ziff. 5.15) |
| KYC / Unterlagen | Annahme spätestens 8 GT nach dem Cut-off |
| Widerruf | nicht geregelt (Widerrufsbelehrung nach deutschem Fernabsatzrecht für Verbraucher) |
| Geschäftstag | a day (not being a Saturday or Sunday or a public holiday) on which banks are generally open for non-automated business in Luxembourg (LPA, Definitions) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 22.10.2026.
Anteile können quartalsweise zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate), Sperrfrist 18 Monate. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Quarter End = letzter Geschäftstag März/Juni/September, im Dezember letzter Geschäftstag der dritten Woche.
NAV je Anteil abzüglich Rücknahmegebühr (bis 1,5 %)
5 % des letzten Aggregate NAV je Quarter End; Kürzung pro rata nach gehaltenen Anteilen.
Aus den erfassten Regeln lässt sich kein Termin berechnen — es fehlt ein bestimmbarer Bewertungstag. Angezeigt sind die Angaben des Prospekts.
Geld typischerweise erst nach über einem Jahr — im Mittel 676 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 80 von 113 · Rang 27 von 39 in Private Equity · 18 Monate Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Geld typischerweise innerhalb eines halben Jahres — im Mittel 129 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
18 Monate Sperrfrist — im Bestand abgelaufen · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Prospektstand 08.04.2025 · Score-Lauf 22.10.2026 · Wie aus 676 Tagen 10 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Quartalsultimo |
| Frist | 40 Kalendertage vor Rücknahmetag · 18:00 Luxemburg |
| Preis | Quartalsultimo |
| Auszahlung | 42 Kalendertage nach Rücknahmetag |
| Gate | 5 % brutto des NAV je Quartal |
| Gekürzter Teil | Gekürzter Teil verfällt; Neuantrag nötig, kein Vorrang |
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 1,5 % (diskretionär) |
| Lock-up | anlegerbezogen, 18 Monate (Zeichnung) |
| Aussetzung | Suspension Event; keine Verwahrstelle; Insolvenz der Verwahrstelle |
| Liquiditätswerkzeuge | Gate, Aussetzung (max. 12 Monate, danach Anlegerbeschluss Liquidation/Verlängerung), Rücknahmegebühr nach Ermessen, halbjährliche Matching-Auktion (Transfer) |
| Umtausch / Übertragung | möglich mit Zustimmung des GP; halbjährliche strukturierte Auktion über die Moonfare-Plattform (LPA Ziff. 7) |
| Zwangsrücknahme | zum Default Price (NAV je Anteil minus 20 %) u. a. bei Rechtsverstoß, Nichteignung, Bestand unter EUR 25.000, Reputationsrisiko (LPA Ziff. 8) |
5 % des letzten Aggregate NAV je Quarter End; Kürzung pro rata nach gehaltenen Anteilen; nicht bediente Anträge verfallen und müssen neu gestellt werden; Aufhebung im Ermessen des General Partners.
Das Gate ist als „Redemption Limit“ von 5 % des „latest Aggregate NAV“ (NAV des Fonds zusammen mit etwaigen Parallelfonds) je Quarter End beziffert. Übersteigen die Anträge das Limit, wird jeder Anleger im Verhältnis seiner Anteile bedient; der Rest wird nicht vorgetragen, der Anleger muss für ein späteres Quartal einen neuen Antrag stellen.
Datenstand 22.10.2026.
19 Klassen laut Anbieterunterlagen; Einzelangaben je Klasse (ISIN, Währung, Kosten) sind noch nicht erfasst.
Wer hinter dem Fonds steht und wo er vertrieben werden darf.
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 22.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Rückgabe quartalsweise, Kündigungsfrist 40 Kalendertage vor Rücknahmetag, mit 5 %-Gate je Quartal. Wer heute zeichnet, braucht laut Prospektfristen im Mittel 676 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang; ein Gate ist nicht eingerechnet.
25.000 USD.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Für den Moonfare Secondary Fund ist Stand 22.10.2026 keine Rücknahmebeschränkung dokumentiert. Laut Prospekt gilt ein Gate von 5 % je Quartal.
Gleiche Anlageklasse, ähnliche Sub-Strategie.
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Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.