Analyse · Oktober 2026
Partners Group plant, diesen Fonds in einen Compounding- und einen Distributing-Fonds aufzuteilen. Zur Analyse ›
ELTIF-Liquiditätsreport 2026
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Fondsdatenbank › Private Equity
Partners GroupLU1911739297Klasse E-N EUR ACC
Die Partners Group Global Value SICAV ist der älteste Private-Equity-Evergreen der Datenbank — seit 2007 am Markt, über fast zwei Jahrzehnte und mehrere Krisen bewirtschaftet: Secondaries, Primaries und Buyouts global, mit ungewöhnlich granularem Portfolio.
Zeichnung und Rückgabe monatlich mit zwei Monaten Vorlauf und quartalsweiser Netto-Grenze; kein Lock-up, kein fester Abschlag für die Hauptklasse. Seit Juni 2026 greift die Quartalsgrenze — nach den verfügbaren Belegen erstmals seit Auflage: Überschießende Anträge werden anteilig bedient, der Rest wird in das Folgequartal vorgetragen.
Die Hauptklasse richtet sich mit hoher Einstiegsschwelle an institutionelle Käufer; je nach Land existieren Klassen für professionelle und private Anleger. In Deutschland derzeit nicht zum Vertrieb gemeldet.
Der Referenzfonds der Private-Equity-Kategorie mit der längsten Live-Historie des Segments — und seit Juni 2026 das Anschauungsbeispiel dafür, wie eine Quartalsgrenze wirkt, während der Fonds für Neuanlagen offen bleibt: ein gut dokumentierter Präzedenzfall für semiliquide Strukturen unter Rückgabedruck.
Angaben für Klasse E-N EUR ACC (LU1911739297) · Produktdaten 16.10.2026 · Quellen: Prospekt (Stand April 2026), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Sep 2019 hat der Anteilspreis 6,7 % pro Jahr zugelegt. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
96 Monatswerte, 57 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Fonds läuft seit Feb 2007; eine belastbare NAV-Reihe der Klasse liegt ab Sep 2019 vor.
Was der Prospekt erlaubt: Direkte Kontrollbeteiligungen (Buyout) plus Primaries und Secondaries; Private-Credit-Sleeve
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
5 Beteiligungen; die fünf größten machen 10,4 % des Fonds aus. 12,0 % liegen in der Liquiditätsreserve — genug für 7 Monate maximaler Rücknahmen.
So ist die Reserve angelegt: Partners Group Global Senior Loan Master Fund SICAV 6,0 % · BLACKROCK TREASURY TRUST 062 2,0 % · German Treasury Bill 0.00% 0,7 % · 13 weitere 2,8 %. Sie deckt rechnerisch 7 Monate der maximalen Netto-Rücknahme (höchstens 20 % je Jahr laut Gate) — was das für die Rückgabe heißt, steht in 06.
Unter den zehn größten: 8 Beteiligungen, 2 GP-led Secondaries.
DiversiTech stellt Teile, Komponenten und Zubehör für Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagen (HVAC) her, etwa Gerätesockel, Kondensatpumpen und Chemikalien …
Paneuropäischer Anbieter von ERP-Software für kleine und mittlere Fertigungs- und Industrieunternehmen, entstanden durch den Zusammenschluss zahlreicher regionaler Softwarehäuser …
Allied Universal (Santa Ana, Kalifornien) ist einer der weltweit größten Sicherheitsdienstleister und bietet Bewachung, Sicherheitstechnik …
Version 1 ist ein IT-Dienstleister mit Sitz in Dublin, der Unternehmen und öffentliche Auftraggeber bei digitaler Transformation, Cloud-Migration, Datenprojekten und ERP-Implementierungen …
Żabka ist die größte Convenience-Store-Kette Polens mit über 11.000 überwiegend von Franchisenehmern betriebenen Filialen sowie digitalen Angeboten wie Apps und Quick-Commerce.
Emeria (vormals Foncia) ist einer der größten Verwalter von Wohnimmobilien in Europa und bietet Hausverwaltung, Mietverwaltung …
Eine der größten ärztegeführten Dermatologie-Plattformen der USA mit über 200 Praxen in mehr als 20 Bundesstaaten, die medizinische …
St Croix Hospice ist ein reiner Hospizanbieter im Mittleren Westen der USA, der Palliativ- und Sterbebegleitung vor allem bei Patienten zu Hause und in Pflegeeinrichtungen erbringt.
Continuation Fund, der RLDatix hält, einen Anbieter von Software für Governance, Risiko- und Compliance-Management im Gesundheitswesen, u. a. für Patientensicherheit …
Single-Asset-Continuation-Vehicle von KKR, das Internet Brands hält, einen US-Betreiber von Online-Medien- und Softwareplattformen …
Positionen und Anteile laut Anbieter; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Beteiligungen per 31.07.2026, Reserve per 30.06.2026; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 3,31 % laufenden Kosten liegt Klasse E-N EUR ACC deutlich über dem Median der Anlageklasse (2,60 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 15 % über einer Hürde von 8 % — ohne High-Water-Mark.
Für 2.000.000 EUR heißt das rund 66.200 EUR im Jahr.
Für 2.000.000 EUR einmalig bis 100.000 EUR beim Kauf und bis 100.000 EUR bei der Rückgabe.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse E-N EUR ACC, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 35 Private-Equity-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Anteile können monatlich gezeichnet werden. Preis ist der NAV zum Bewertungstag — er steht bei Ordererteilung noch nicht fest.
5 GT vor Cut-off vollständige Unterlagen; Registerstelle kann später akzeptieren, wenn …
keine Ermessensannahme später Orders; verspätete Anträge gehen auf den nächsten Valuation …
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
NAV typischerweise am 18. Geschäftstag des auf den Bewertungstag folgenden Kalendermonats …
nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation
Eine Order von heute ist in — Tagen investiert (—); das Geld wird am — fällig.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: Cut-off. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Cut-off | 17:00 CET · (fester Kalendertag) |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | NAV typischerweise am 18. Geschäftstag des auf den Bewertungstag folgenden Kalendermonats verfügbar (NAV Calculation Day) |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Mindestanlage | 10.000 EUR |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 5 % (Fonds) |
| Zeichnungsbegrenzung | Nettozeichnungen p.a. max. 25 % des NAV zu Beginn des Geschäftsjahres zur Vermeidung von Verwässerung; Verzicht durch Direktoren möglich |
| KYC / Unterlagen | 5 GT vor Cut-off vollständige Unterlagen; Registerstelle kann später akzeptieren, wenn Konto bereits eröffnet |
| Widerruf | nicht geregelt; bei Aussetzung oder Umstellung auf Annual Dealing Rücknahme des Antrags möglich |
| Geschäftstag | "Business Day": a bank business day in Luxembourg, unless otherwise stated (S. 66, Definitionsteil) |
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 16.10.2026 · Dokumente: 08.
Anteile können monatlich zurückgegeben werden — mit Mengenbegrenzung (Gate) und ohne Sperrfrist. Wie schnell das Geld kommt und was passiert, wenn viele gleichzeitig raus wollen, steht unten.
Gating heißt: Der Fonds bedient Rücknahmeanträge nur anteilig. Übersteigen die Netto-Rücknahmen einer Periode das im Prospekt festgelegte Limit, werden alle Anträge pro rata gekürzt — der nicht bediente Teil wird auf den nächsten Termin vorgetragen. Das ist kein Ausfall, sondern Schutz der verbleibenden Anleger vor Notverkäufen im illiquiden Portfolio; es verlängert den Ausstieg aber erheblich.
Angaben zur laufenden Beschränkung · Stand 16.10.2026 · Quellen: Partners Group, Ad-hoc nach Art. 53 LR, 04.06.2026 (Volltext geprüft): 'GV SICAV will operate the 5% quarterly liquidity limitation' · Citywire, 'Partners Group flagship under continued redemption pressure', 02.09.2026 · Citywire, 'Partners Group H1 redemptions reach $3.8bn', 15.07.2026 · Reuters 03.06.2026 · CNBC 04.06.2026 · Halbjahresbericht Partners Group Global Value SICAV 30.06.2026, Note 13 „Significant … Frühere Beschränkungen sind hier nicht abgebildet: Die Historie vor der laufenden Episode ist nicht abschließend geprüft.
Zwei Dealing-Verfahren: Monthly Dealing (derzeit anwendbar) und Annual Dealing …
NAV je Anteil abzüglich Rücknahmegebühr (bis 5 %)
NAV zum Vorquartalsende (—)
NAV-Publikation
Ein Antrag von heute ist am — ausgezahlt — — Tage; vom Cut-off bis zum Geld sind es — Tage.
Ein Ausstieg ist frühestens nach drei Jahren möglich — rechnerisch 32624 Tage vom Entschluss bis zum Geldeingang.
Rang 101 von 112 · Rang 37 von 38 in Private Equity · keine Sperrfrist · keine feste Rücknahmegebühr
Konfidenz hoch — Prospekt vollständig, Termine gerechnet, keine Annahmen im Wert · Prospektstand 15.04.2026 · Score-Lauf 16.10.2026 · Wie aus 32624 Tagen 0 Punkte werdenDer Score misst, wie schnell und sicher man laut Prospekt an sein Geld kommt — nicht, ob der Fonds gut ist.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | monatlich |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Frist | 2 Monate vor Bewertungstag · 17:00 CET |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Gate | 5 % netto des NAV zum Vorquartalsende je Quartal; Direktoren können Limit für New Share Classes auf 2,5 % senken (Gating Mechanism), höchstens 2 Jahre am Stück |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 5 % (diskretionär) |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | Märkte geschlossen; Veräußerung nicht zumutbar; Kommunikations- oder Devisenstörung |
| Liquiditätswerkzeuge | Gating, Deferral pro rata, Rücknahmegebühr, Rücknahme in Sachwerten, NAV-Aussetzung, Annual Dealing mit Spread; keine ausdrückliche AIFMD-LMT-Benennung |
| Umtausch / Übertragung | möglich per Übertragungsformular, Erwerber muss KYC erfüllen; Direktoren können ablehnen; keine Übertragung an US-Personen |
| Zwangsrücknahme | bei Prohibited Person, Sanktions-/Registrierungsrisiko, Late Trading/Market Timing, Bestand unter einem Anteil |
Netto-Rücknahmen sind je Kalenderquartal auf 5% des NAV der ausstehenden Anteile begrenzt, gerechnet zum Ende des Vorquartals und aggregiert getrennt für (a) alle Old Share Classes, (b) alle New Share Classes und (c) den Topf der dänischen Retail-Klassen.
Das Gate ist quartalsbezogen (5% des NAV je Kalenderquartal, aggregiert über alle New Share Classes), obwohl monatlich gehandelt wird; der Verwaltungsrat kann es auf 2,5% absenken (für höchstens zwei Jahre) oder ganz aussetzen. Für die Old Share Classes und für die dänischen Retail-Klassen gelten eigene, separat gerechnete 5%-Töpfe.
Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle. Datenstand 16.10.2026 · Dokumente: 08.
39 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse E-N EUR ACC.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor. 13 Klassen sind für Neuzeichnungen geschlossen.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Factsheet / Monatsbericht | 31.05.2026 | — |
| Prospekt Textextrakt unvollständig, endet im Zeichnungsteil | 01.05.2025 | — |
| NAV-Reihe Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument | 31.07.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.07.2026 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Pro-rata-Kürzung seit 03.06.2026: Rücknahmen werden derzeit nur teilweise bedient. Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
Laufende Kosten 3,31 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse E-N EUR ACC; der Median der Private-Equity-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,60 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 15 %.
Ab 10.000 EUR in der kleinsten Klasse in EUR.
Nicht als Privatanleger. In Deutschland steht er nach unseren Belegen erst semiprofessionellen Anlegern offen (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Ja. Pro-rata-Kürzung seit 03.06.2026 (Stand 16.10.2026). Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
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