Fondsdatenbank › Private Credit
Muzinich & Co.·LU2696218341·Klasse EUR A Accumulation
Der Muzinich European Evergreen Credit Fund vergibt Kredite an europäische Unternehmen des oberen Mittelstands — überwiegend als erstrangig besicherte Parallel-Lending-Engagements neben Banken, ergänzt um syndizierte Kredite und Direktdarlehen. Aufgelegt 2023 in Luxemburg als Part-II-SICAV in einer Master-Feeder-Struktur, mit thesaurierenden und ausschüttenden Anteilsklassen.
Zeichnung und Rückgabe jeweils zum letzten Geschäftstag des Monats. Die Rückgabe verlangt gut drei Monate schriftlichen Vorlauf — deutlich mehr als bei den meisten Kreditfonds des Feldes. Zwei ineinandergreifende Rücknahmegrenzen wirken auf Ebene des Master-Fonds, eine monatliche und eine quartalsweise; es gilt jeweils die niedrigere. Überschießende Aufträge werden anteilig gekürzt und auf den nächsten Termin vorgetragen, wobei der Anleger die Fortschreibung stornieren kann. Wer innerhalb des ersten Jahres zurückgibt, zahlt einen Frühzeichnungsabschlag zugunsten des Fonds. Side Pockets sind ausdrücklich ausgeschlossen.
Zeichnung ab 25.000 Euro, empfohlene Haltedauer fünf Jahre. Der Fonds ist kein ELTIF: Die deutsche Vertriebsanzeige erfolgte nach §§ 323/329 KAGB und richtet sich damit an professionelle Anleger, nicht an Privatanleger. Registriert ist er in dreizehn Ländern.
Einer der wenigen Part-II-SICAVs der Datenbank und damit ein Vehikel außerhalb des ELTIF-Rechtsrahmens — wer die Retail-Systematik sucht, findet sie hier nicht. Der Parallel-Lending-Ansatz neben Banken ist im Feld eine Seltenheit; er unterscheidet den Fonds von der Direct-Lending-Mehrheit. Die lange Kündigungsfrist ist der Preis dafür.
Mit laufenden Kosten von 2,89 % p.a. (EUR A Accumulation) liegt der Fonds deutlich über dem Median der 36 Private Credit-Fonds dieser Datenbank (2,11 %); die Rückgabe ist monatlich möglich — häufiger als der Quartals-Standard des Segments; das Gate von 2 % liegt unter dem Median (5 %).
Angaben für Klasse EUR A Accumulation (LU2696218341) · Datenstand 09.09.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 2026-01), PRIIPs-KID, Factsheet. Einordnung der Redaktion; Vergleichswerte aus den Fondsdaten dieser Datenbank, aktualisiert mit jedem Datenlauf.
Anteilspreis (NAV) in EUR · Klasse EUR A Accumulation · 28 Datenpunkte
Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Parallel Lending - Ko-Kreditvergabe gemeinsam mit regulierten Banken, an Bankenstandards (IFRS 9) für Bewertung und Ausfalldefinition ausgerichtet; ergänzt um syndizierte Kredite (liquider Teil) und klassisches Direct Lending. Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse EUR A Accumulation; damit über Anbieter hinweg vergleichbar.
| Laufende Kosten gesamt | 2,89 % |
|---|---|
| Managementgebühr | 1,60 % |
| Erfolgsbeteiligung | 10 % |
| Hurdle Rate | 5 % |
| High-Water-Mark | nein |
| Ausgabeaufschlag (max.) | bis 5 % |
|---|---|
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 2 % |
Master-Feeder-Struktur, die Gebühren sind aber bewusst auf einer Ebene gebündelt: Auf Master-Ebene fällt für Feeder-Anleger weder eine separate Managementgebühr noch eine separate Incentive Fee an. Doppelbelastung entsteht damit nicht aus der Master-Feeder-Struktur selbst.
Zeichnung monatlich zum NAV. Der Preis steht bei Ordererteilung noch nicht fest (Forward Pricing). Ab heute gerechnet:
Unterlagen komplett
— Empfehlung
AML-Prüfung vor Annahme; ohne Nachweis Rückzahlung binnen 5 Geschäftstagen nach dem Zeichnungstag
Order-Cut-off
— 14:00 Luxemburg
Board kann andere Zeiten festlegen
Bewertungstag
— T
Preis = NAV je Anteil an diesem Tag.
NAV veröffentlicht
NAV je Bewertungstag; Ausgabe- und …
Zahlung fällig
— T+3 GT
Vortrag auf den nächsten Zeichnungstag oder Rückzahlung ohne Zinsen
Nach dem Cut-off eingehende Orders zählen für den nächsten Termin: Cut-off — 14:00 Luxemburg · Preis — · Zahlung —.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: NAV-Veröffentlichung. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
Beispiel: 100.000 EUR zum letzten NAV (119,2800 EUR per 31.07.2026) entsprächen 838,36 Anteilen; die Stückzahl steht erst mit dem NAV zum Bewertungstag fest.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Cut-off | 5 Geschäftstage vor Zeichnungstag · 14:00 Luxemburg |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | NAV je Bewertungstag; Ausgabe- und Rücknahmepreis werden mindestens monatlich veröffentlicht |
| Zahlung | Vorfinanzierung: 3 Geschäftstage nach Zeichnungstag |
| Mindestanlage | 25.000 EUR (oder Gegenwert); einzelne Vertriebspartner, Länder und Klassen können höhere Mindestbeträge verlangen |
| Zeichnungsbegrenzung | Board kann Zeichnungen ohne Begründung ablehnen und das Angebot einer Klasse aussetzen |
| KYC / Unterlagen | AML-Prüfung vor Annahme; ohne Nachweis Rückzahlung binnen 5 Geschäftstagen nach dem Zeichnungstag |
| Geschäftstag | Any day (except Saturday and Sunday) on which banks in Luxembourg, Milan and London are open for business, or such other or further day or days as may be … |
Quelle: Prospekt_Feeder-LU_LU2990343308_en_2026-01.pdf; Factsheet_LU2696218341_A-Acc-EUR_en_2026-07-31.pdf (Stand 2026-01), S. 7 (Business Day), S. 10 (Redemption Date / Subscription Date), S. 11 (Valuation Date), S. 17 (91 Tage Frist). · Datenstand 09.09.2026. Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle.
Antrag bis Cut-off, Preis zum Rücknahmetag, Auszahlung nach NAV-Veröffentlichung. Der Unterschied zur Zeichnung liegt in der Rücknahmebeschränkung.
Anteile können monatlich zurückgegeben werden. Rücknahmen sind auf 2 % des Nettovermögens der Vorperiode je Monat begrenzt; darüber hinaus kann die Rücknahme gekürzt oder ausgesetzt werden.
Antrag bis Cut-off
—
Keine Sperrfrist; stattdessen ein Frühzeichnungsabschlag von 2 % bei Rückgabe vor dem 365. Tag nach Erwerb.
Preisstichtag
— T
NAV je Anteil abzüglich Rücknahmegebühr (bis 2 %)
Gate-Prüfung
am Stichtag
Rücknahme monatlich zum letzten Geschäftstag des Kalendermonats mit mindestens 91 Tagen schriftlicher Vorankündigung.
NAV veröffentlicht
NAV je Bewertungstag; Ausgabe- und …
Auszahlung
— T+45 KT
Rücknahmetag
automatischer Vortrag auf den nächsten Termin.
Ohne Datum, weil der Prospekt dazu keine Frist beziffert: NAV-Veröffentlichung. Die übrigen Marken sind aus den Prospektregeln gerechnet.
Rücknahme monatlich zum letzten Geschäftstag des Kalendermonats mit mindestens 91 Tagen schriftlicher Vorankündigung. Bedient wird höchstens die Permissible Redemption Amount: der niedrigere Wert aus 2 % des Fonds-NAV je Kalendermonat und 5 % des Fonds-NAV je Kalenderquartal.
automatischer Vortrag auf den nächsten Termin
Zweistufiges Gate auf Ebene des MASTER-Fonds, es greift jeweils der NIEDRIGERE Wert: 2 % des Fonds-NAV je Kalendermonat (Bezugsgrösse: NAV zum Valuation Date unmittelbar vor dem Redemption Date) und 5 % des Fonds-NAV je Kalenderquartal (Bezugsgrösse: letzter Valuation Date des Vorquartals). Überschiessende Anträge werden pro rata zum beantragten Betrag gekürzt.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | monatlich |
| Bewertungstag | letzter Geschäftstag Monat |
| Frist | 91 Kalendertage vor Rücknahmetag |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 45 Kalendertage nach Rücknahmetag (spätestens 45 Kalendertage) |
| Gate | 2 % des Nettovermögens der Vorperiode je Monat; zusätzlich 5 % des Fonds-NAV je Kalenderquartal, gemessen am letzten Bewertungstag des Vorquartals; es gilt der … |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | bis 2 % (12 Monate, Early redemption charge 2 % des zurückgenommenen Betrags vor dem 365. Tag nach Erwerb, zugunsten des Master-Fonds; für die Subklassen D und HD zusätzlich ein Exit charge von 2 % zugunsten des AIFM) |
| Lock-up | keine |
| Aussetzung | nach Satzung; zusätzlich bei Aussetzung auf Master-Ebene; Bewertung kann vorübergehend ausgesetzt werden |
| Liquiditätswerkzeuge | Gating (Permissible Redemption Amount, monatlich und quartalsweise); Aussetzung; Sachauskehrung; liquidating class. Keine Side Pockets. |
| Zwangsrücknahme | jederzeit aus rechtlichen, steuerlichen oder regulatorischen Gründen oder im Interesse des Fonds; auf Feeder- wie auf Master-Ebene |
Quelle: Prospekt_Feeder-LU_LU2990343308_en_2026-01.pdf; Factsheet_LU2696218341_A-Acc-EUR_en_2026-07-31.pdf (Stand 2026-01), S. 7 (Business Day), S. 10 (Redemption Date / Subscription Date), S. 11 (Valuation Date), S. 17 (91 Tage Frist). · Datenstand 09.09.2026. Termine aus den Prospektregeln berechnet (Bankfeiertage: LU); verbindlich ist allein die Bestätigung der Transferstelle.
9 Klassen bekannt. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für LU2696218341.
| ISIN | Klasse | Währung | Ertrag | Status | Mindestanlage | Mgmt | Laufende Kosten |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LU2696218341 | EUR A Accumulation Basis | EUR | thesaurierend | offen | 25.000 EUR | 1,60 % | 2,89 % |
| LU2636728011 | EUR A Inc Initial Dis | EUR | ausschüttend | offen | 25.000 EUR | 1,60 % | 2,89 % |
| LU2535350081 | EUR Inc H Dis | EUR | ausschüttend | noch nicht aufgelegt | 25.000 EUR | 1,20 % | — |
| LU2636727807 | G Acc EUR | EUR | thesaurierend | offen | 25.000 EUR | 1,20 % | 2,30 % |
| LU2636727989 | G Income EUR (Fundsquare: "G Dis EUR") | EUR | ausschüttend | offen | 25.000 EUR | 1,20 % | 2,30 % |
| LU2734757532 | G Income USD (Feeder) | USD hedged | ausschüttend | — | 25.000 USD | 1,20 % | 1,90 % |
| LU2990343308 | NH Accumulation CHF (Feeder) | CHF hedged | thesaurierend | — | 25.000 CHF | 1,20 % | 1,55 % |
| LU2990343480 | NH Income CHF (Feeder) | CHF hedged | ausschüttend | — | 25.000 CHF | 1,20 % | 1,72 % |
| LU2730706483 | Z Income USD (Feeder) | USD hedged | ausschüttend | — | 25.000 USD | 1,60 % | 2,48 % |
Kosten- und Risikoangaben dieser Seite stammen aus dem Basisinformationsblatt der Klasse EUR A Accumulation. Eigene Kostenangaben liegen für 8 der 9 Klassen vor.
Wer hinter dem Fonds steht, für wen er zugelassen ist und worauf sich die Angaben stützen.
Muzinich & Co. (Ireland) Limited
State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch
Professionelle Anleger im Sinne der AIFMD. Das Factsheet und der One-Pager sind ausdrücklich "for professional clients and accredited/qualified investors use …
Österreich, Belgien, Schweiz, Deutschland, Spanien, Frankreich, Italien, Luxemburg (+5)
Luxemburg; Fondszulassung durch die CSSF
Part II SICAV
EUR
ja
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 09.09.2026, Vertriebsdaten Stand 09.09.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Gleiche Anlageklasse, sortiert nach Überschneidung der Sub-Strategie; keine Empfehlung, kein Ranking.
AXA IM Alts
Apollo Global Management
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