ELTIF-Liquiditätsreport 2026
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LeanVal Asset Management AGLI0435428979Klasse EUR
Der LeanVal Private Debt Fonds finanzierte Immobilien-Projektgesellschaften über Anleihen — Real Estate Debt aus Liechtenstein, seit 2018 am Markt und nachträglich in den ELTIF-2.0-Rahmen überführt. Seit dem 30.09.2026 befindet sich der Fonds in Liquidation.
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen sind seit dem Liquidationsbeschluss vom 30.09.2026 eingestellt; ein offizieller Anteilswert wird nicht mehr berechnet. Laut Abwicklungsplan dauert die Liquidation voraussichtlich länger als ein Jahr, die Erlöse fließen den Anlegern erst nach dem geprüften Liquidationsbericht zu. Bereits seit August 2026 waren Rücknahmen unter dem liquiditätsgebundenen Limit aufgeschoben.
Keine Zeichnung mehr möglich: Der Fonds ist seit dem 30.09.2026 in Liquidation. Vertrieben wurde er schwerpunktmäßig in Deutschland an risikobereite Privatanleger.
Projektfinanzierung ist das risikoreichste Ende des Immobilienkredit-Spektrums. 2026 hat sich das Risiko erst in deutlichen Abwertungen, dann im Rücknahmeaufschub und schließlich in der Liquidation gezeigt; anders als bei Auflösungen aus Konsolidierungsgründen ging der Abwicklung hier ein Wertverlust voraus. Die Seite bleibt zur Dokumentation stehen.
Angaben für Klasse EUR (LI0435428979) · Produktdaten 13.10.2026 · Quellen: Prospekt (Stand 23.12.2025), PRIIPs-KID, Factsheet — vollständige Liste unter 08 Stammdaten.
Seit Beginn der Datenreihe im Nov 2018 hat der Anteilspreis 1,4 % pro Jahr verloren. Die Reihe ist monatlich; Bewertungen privater Beteiligungen kommen quartalsweise und geglättet an — die Linie ist deshalb ruhiger, als das Risiko ist.
94 Monatswerte, 2 aus Monatsrenditen rückgerechnet · Quelle: Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument · Renditen von semiliquid.info aus der NAV-Reihe berechnet, keine offizielle Anbieterangabe. Steuern und Handelskosten der Wiederanlage bleiben unberücksichtigt. Frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Was der Prospekt erlaubt: Erwerb von Anleihen von Immobilien-Projektgesellschaften mit Laufzeiten zwischen 12 und 60 Monaten; Fokus auf Finanzierung des Erwerbs von Grund und Boden für Projektierungen sowie Ankauf von Immobilien.
Taxonomie von semiliquid.info; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt. Die Ist-Aufteilung des Portfolios steht in 03 Portfolio.
41 Beteiligungen; die fünf größten machen 61,6 % des Fonds aus. 4,2 % liegen in der Liquiditätsreserve.
Schwerpunkt laut Fondsdokumenten: Wohnen 100 %
Schwerpunkt laut Fondsdokumenten: Deutschland 100 %
Unter den zehn größten: 10 Kredite.
Projektgesellschaften (I–VIII) zur Entwicklung eines Ferienparks an der Nordseeallee in Tossens (Gemeinde Butjadingen, Niedersachsen) mit Ferienhäusern zur Vermietung bzw. zum Verkauf.
Immobilien-Projektgesellschaft(en) „Sodenmatt“, die über sieben kleinere, nicht börsennotierte Projektanleihen finanziert werden; der Bericht ordnet sie Deutschland zu.
Projektgesellschaft für das Wohnimmobilienprojekt „Ikarus“ in Frankfurt am Main.
Deutsche Immobilien-Projektgesellschaft „Alster Immobilienprojekt 21“, die über vier nicht börsennotierte Projektanleihen finanziert wird.
Bonner Flagge Holding GmbH ist die Holdinggesellschaft eines deutschen Immobilienprojekts mit dem Namen „Bonner Flagge“. Nutzungsart, Standort …
Projektgesellschaft für das Hibiscus-I-Areal in Bielefeld, Deutschland.
Projektgesellschaft für das Wohnbauprojekt „Grön Winkel“ in Schortens im Landkreis Friesland (Niedersachsen).
Cygnus Invest AG ist eine Schweizer Immobilien-Beteiligungsgesellschaft.
Projektgesellschaften (I–II) eines Gesundheitszentrums in Neuenburg, Deutschland, mit Flächen für Arztpraxen und Gesundheitsdienstleister.
Deutsche Beteiligungsgesellschaft eines Quartiersentwicklungsprojekts („Havenquartier“).
Positionen und Anteile laut Anbieter; Kurzbeschreibungen von semiliquid.info aus öffentlichen Quellen; Aufteilung nach der einheitlichen Taxonomie von semiliquid; übernommen werden nur veröffentlichte Werte, es wird nicht geschätzt.
Mit 2,70 % laufenden Kosten liegt Klasse EUR über dem Median der Anlageklasse (2,42 %). Dazu kommt eine Erfolgsbeteiligung von 9 % über einer Hürde von 0 % — mit High-Water-Mark.
Für 1.147 EUR heißt das rund 31 EUR im Jahr.
Für 1.147 EUR einmalig bis 57 EUR beim Kauf.
Basis ist das PRIIPs-Basisinformationsblatt der Klasse EUR, damit über Anbieter hinweg vergleichbar. Median: 6 Immobilien-Fonds dieser Datenbank, Datenlauf 16.10.2026.
Keine Zeichnung möglich: Ausgabe und Rücknahme von Anteilen sind seit dem 30.09.2026 ausgesetzt, der Fonds wird liquidiert.
| Frequenz | monatlich |
|---|---|
| Verfahren | Volleinzahlung |
| Bewertungstag | letzter Kalendertag Monat |
| Cut-off | 15 Kalendertage vor Bewertungstag · 16:00 CET |
| Preis | Bewertungstag |
| NAV-Veröffentlichung | NAV zum Bewertungstag (Monatsultimo) auf Basis der letzten bekannten Kurse; Valuta für Ausgabe und Rücknahme drei Bankarbeitstage nach NAV-Berechnung. |
| Zahlung | nach NAV-Publikation: 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Mindestanlage | 1 Anteil |
| Ausgabeaufschlag (max.) | 5 % (nicht im Prospekt) |
| Zeichnungsbegrenzung | AIFM kann Ausgabe ganz oder zeitweise aussetzen, begrenzen oder einstellen, wenn Neuanlagen das Anlageziel gefährden oder es im Interesse der Anleger geboten ist |
| Geschäftstag | Keine Definition im Dokument; nur 'three bank working days after calculation of the NAV' (S. 34). Domizil Liechtenstein, Code LI nicht im Wertevorrat |
Datenstand 13.10.2026 · Dokumente: 08.
Keine Rückgabe möglich: Seit dem 30.09.2026 ist der Fonds in Liquidation. Die Anleger erhalten den Liquidationserlös, sobald die Verbindlichkeiten beglichen sind; einen Rückgabetermin gibt es nicht.
Aussetzung heißt: Der Fonds nimmt vorübergehend keine Anteile zurück; eingereichte Anträge werden erst bedient, wenn die Aussetzung endet. Wird der Fonds liquidiert, endet sie mit der Ausschüttung des Liquidationserlöses.
Angaben zur laufenden Beschränkung · Stand 13.10.2026 · Quellen: Mitteilung an die Anteilsinhaber, CAIAC Fund Management AG als Liquidator, Bendern, 30.09.2026 (LAFV File id 512951): „Der AIFM hat mit heutigem Datum beschlossen, die Liquidation des Leanval Private Debt Fonds einzuleiten.“ – „Anleger können ab der Veröffentlichung dieser Mitteilung grundsätzlich keine Anteile des Fonds erwerben oder solche zurückgeben.“ · Abwicklungsplan Stand 09.10.2026 … Frühere Beschränkungen sind hier nicht abgebildet: Die Historie vor der laufenden Episode ist nicht abschließend geprüft.
Kein Liquiditätsscore — der Fonds ist in Abwicklung.
| Charakter | Rücknahmerecht |
|---|---|
| Frequenz | quartalsweise |
| Bewertungstag | Quartalsultimo |
| Frist | 3 Monate vor Rücknahmetag · 16:00 CET |
| Preis | Bewertungstag |
| Auszahlung | 3 Geschäftstage nach NAV-Publikation |
| Gate | 33,3 % brutto der verfügbaren Liquidität je Rücknahmetag; Bezugsgröße sind ausschließlich Liquidität im Sinne von Art. 50. |
| Gekürzter Teil | automatischer Vortrag auf den nächsten Termin |
| Rücknahmegebühr (max.) | 0 % |
| Lock-up | fondsbezogen (Fondszulassung) |
| Aussetzung | Schließung oder Handelsbeschränkung maßgeblicher Märkte; politische oder wirtschaftliche Notlage; Transferbeschränkungen |
| Liquiditätswerkzeuge | Rücknahmegate 33,3 % der Liquidität; Kündigungsfrist 3 Monate; Aussetzung von NAV-Berechnung, Ausgabe und Rücknahme. |
| Zwangsrücknahme | einseitiger Rückkauf bei Verdacht auf Market Timing oder Late Trading, fehlender Erwerbsberechtigung oder unzulässigem Vertriebsland. |
max. 33,3 % der im ELTIF gehaltenen Liquidität je Rücknahmetag (keine NAV-Quote), Zuteilung anteilig, Rest wird vorgetragen
Das Gate ist jetzt beziffert, bezieht sich aber NICHT auf den NAV: Je Rücknahmetag dürfen höchstens 33,3 % der direkt im ELTIF gehaltenen Liquidität (liquide Anlagen im Sinne von Art. 50 Abs. 1 der Richtlinie 2009/65/EG, zuzüglich der am Rücknahmetag abzurechnenden Neuzeichnungen) für Brutto-Rücknahmen verwendet werden.
Datenstand 13.10.2026 · Dokumente: 08.
2 Klassen. Alle Kosten- und Risikoangaben dieser Seite gelten für die Basisklasse EUR.
PRIIPs-KID ✓: ein Basisinformationsblatt liegt vor, daraus stammen die Kosten. —: kein KID belegt — die Klasse wird außerhalb des EWR oder an nicht KID-pflichtige Anleger vertrieben, oder das Dokument liegt nicht vor. 2 Klassen sind für Neuzeichnungen geschlossen.
Wer hinter dem Fonds steht, wo er vertrieben werden darf — und welche Dokumente ausgewertet wurden.
| Dokument | Stand | Genutzt für |
|---|---|---|
| Basisinformationsblatt (PRIIPs-KID) | 23.12.2025 | — |
| Factsheet / Monatsbericht | 30.06.2026 | — |
| NAV-Reihe Sekundärquelle (Datenportal), Kursfeed / Anbieterdokument | 31.08.2026 | Wertentwicklung (01) |
| Positionen und Reserve | 31.03.2025 | Portfolio (03) |
Alle Angaben stammen aus der Auswertung von Anbieterdokumenten (Produktdaten Stand 16.10.2026, Vertriebsdaten Stand 05.10.2026) und sind nicht abschließend geprüft.
Aussetzung der Rücknahme seit 30.09.2026: Rücknahmen sind derzeit ausgesetzt. Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
Laufende Kosten 2,70 % p.a. laut PRIIPs-KID der Klasse EUR; der Median der Immobilien-Fonds dieser Datenbank liegt bei 2,42 %; dazu eine Erfolgsbeteiligung von 9 %.
Ab 1 EUR in der kleinsten Klasse in EUR.
Nein. Nach unseren Belegen ist der Fonds in Deutschland derzeit nicht zeichenbar (Stand 05.10.2026). Einzelheiten zeigt der Zugangs-Check.
Ja. Aussetzung der Rücknahme seit 30.09.2026 (Stand 13.10.2026). Einzelheiten unter „Rückgabe & Liquidität“.
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Liquiditätsscore in der Sicht „ab heute" mit Ø Tagen bis zum Geld. Keine Empfehlung, kein Ranking.